Майкл Льюис - Flash Boys: Высокочастотная революция на Уолл-стрит

Вышедшая в свет 1 апреля 2014 г. книга Flash Boys произвела фурор в финансовом мире Америки. В первую же неделю было продано 130 000 экземпляров, а ФБР объявило о начале расследования в отношении высокочастотного трейдинга (HFT). Это лишь подтверждает, что автор книги, американский писатель и финансовый журналист Майкл Льюис, попал в самую больную точку современного фондового рынка, который считается иконой глобального капитализма, а на деле представляет собой аферу, затеянную фондовыми биржами, крупными банками и высокочастотными трейдерами.Разоблачила же эту аферу небольшая группа "парней с Уолл-стрит". Работая на разные компании, они отказались от высокооплачиваемых должностей, нашли друг в друге союзников и, сплотившись, вышли на тропу войны против финансовых воротил. Венцом их борьбы стало учреждение независимой биржи, справедливо устроенной по отношению ко всем участникам рынка.Книга будет интересна всем, кто причастен к биржевой торговле и кого интересуют ее тайные механизмы.

Автор фокусируется на историях нескольких человек, включая Сергея Алейникова, бывшего программиста Goldman Sachs, уволившегося из банка летом 2009 года и обвинённого в краже его компьютерного кода; а также Брэда Кацуяма (англ. Brad Katsuyama), основателя The Investors`` Exchange (IEX).

Flash Boys начинается с описания строительства Spread Networks — тайной прокладки кабеля на 827 миль от Чикаго до Нью-Джерси, который ускорял передачу данных с 17 до 13 миллисекунд.

Скорость передачи данных — основная тема книги: чем выше скорость, тем выгодней сделка. Майкл Льюис утверждает, что доступ к этому волоконно-оптическому кабелю, также как и к другим технологиям, даёт возможность крупным банкам Уолл-стрит ещё больше контролировать рынок ценных бумаг. Чтобы устранить это препятствие, Кацуяма собрал команду, создавшую новую биржу — IEX, чтобы сделать условия торговли более справедливыми.

Автор рассказывает, как технологии заменили торговый зал биржи с его вопящими брокерами, трезвонящими телефонами и истерией, вызванной данными с телеграфной ленты, а также как все эти перемены повлияли на рынок ценных бумаг.

Маной Наранг (англ. Manoj Narang) — генеральный директор Tradeworx, фирмы, занимающейся высокочастотной торговлей, утверждает, что в книге Льюиса больше вымысла, чем фактов, и что автору нужно изучить азы HFT.

Скотт Локлин (англ. Scott Locklin), специалист в области количественных финансов, в своей рецензии отмечает, что автор, претендующий на раскрытие темы высокочастотной торговли, ни разу не поговорил с трейдером, работающим в этой области.

Однако в главе «Благодарности» Майкл Льюис пишет, что все компании Уолл-стрит беспокоит, что некий журналист может о них написать, и они стремятся влиять на содержание любых посвященных им материалов. «С другой стороны, сотрудники этих компаний стали более цинично воспринимать своих работодателей и охотнее раскрывают теперь их тайные операции при условии сохранения анонимности. Как следствие, я просто не в состоянии выразить благодарность множеству сотрудников этих банков, HFT-фирм и фондовых бирж, которые откровенно рассказывали мне о своих организациях и помогали понять явления, казавшиеся мне непостижимыми», — отмечает автор.

В справочнике по финансовому регулированию, изданному Oxford University Press, книга Льюиса названа хорошо написанной и в основном точным вводным курсом в торговлю в режиме Dark Pool, опережающих сделок и откатов, однако отмечается, что в целом нарисованную автором картину можно назвать слишком мрачной.

Британский журналист и писатель Джон Ланчестер (англ. John Lanchester) в рецензии, опубликованной в London Review of Books, пишет, что прочитав книгу, не мог не думать обо всех светлых головах, которые могли бы стать компьютерными гениями, инженерами, физиками, океанографами, предпринимателями, о всей той страсти и энергии, которая исчезает в черной дыре денег и которая навсегда потеряна для продуктивной и интересной человеческой деятельности".